Jeśli już trochę inwestujesz, to słyszałeś pewnie takie pojęcia, jak „short squeeze”, albo np. Zaczęły być już one nawet coraz bardziej popularne w szerokich polskich mediach finansowych. Najczęściej padały przy okazji zachowania się akcji spółki CD Projekt, ale ostatnio również również przy analizowaniu zachowania np. Co może zmusić fundusze do takiego masowego zamykania swoich pozycji? Short Squeeze jest trochę samonapędzającą się maszyną, która potrzebuje zawsze jakiejś iskry do wybuchu.
Pozycja krótka netto
Jakie są w takim razie minusy pożyczania akcji w ten sposób? Na przykład podczas wypożyczania nie masz prawa do głosowania ani uczestniczenia w Walnych Zgromadzeniach Akcjonariuszy (zachowujesz jednak prawo do dywidendy). Zawsze ponosisz też dodatkowe ryzyko związane z ewentualną niewypłacalnością, w tym wypadku Saxo Banku. Sama aktywacja jest bardzo prosta, bo wystarczy na koncie odznaczyć punkt „Aktywuj Wypożyczanie Akcji” i już.
Dołącz do ponad 6 000 inwestorów w newsletterze DNA
Czyli inwestor zakłada spadek ceny danego papieru i sprzedaje go, po czym odkupuje po niższej cenie. Zysk inwestora stanowi różnica pomiędzy kwotą uzyskaną ze sprzedaży, a kwotą uzyskaną po zakupie. Oczywiście, inwestor traci jeśli kurs wzrośnie.
Krótka pozycja netto po przekroczeniu progu
- Zysk inwestora stanowi różnica pomiędzy kwotą uzyskaną ze sprzedaży, a kwotą uzyskaną po zakupie.
- Krótka sprzedaż to termin, który może wydawać się zagadkowy dla osób niezaznajomionych z giełdą.
- W zaledwie 4 dni, akcje CDR zrobiły wtedy rajd z 250 zł za akcje do 370 zł za akcje.
- Ale czy jest to naprawdę takie skomplikowane?
Szczegółowe informacje na ten temat zawsze są dostępne u brokera, z którym współpracujemy. Tak naprawdę jednak o wiele łatwiej będzie Ci szukać okazji na short squeeze na rynku amerykańskim niż polskim. Realnie wyłącznie na akcjach CDR jest obecnie tak duża pozycja krótka, że można myśleć o short squeeze. Na rynku amerykańskim jest tego o wiele więcej. Podsumowując, krótka sprzedaż to narzędzie, które umożliwia zarabianie na spadkach na giełdzie.
Sumując wszystkie widoczne w rejestrze pozycje krótkie zobaczymy, że odpowiadają one łącznie 3,63% wszystkich akcji w obrocie CD Projektu, a pamiętajmy, Ferrari 612 Scaglietti – Wiadomości handlowe na żywo że X% może być również tuż pod powierzchnią progu 0,5%. Można więc przyjąć, że od 4,5 do 5% wszystkich akcji CDR jest „pożyczona na krótko”. Lista spółek dostępnych do krótkiej sprzedaży na GPW jest dynamiczna i zmienia się w zależności od wielu czynników, takich jak płynność spółki czy jej stabilność finansowa.
W rejestrze tym znajdują się informacje o transakcjach krótkiej sprzedaży przeprowadzanych przez inwestorów. Dostęp do rejestru jest otwarty dla publiczności, co pozwala na monitorowanie tych transakcji. Rejestr umożliwia również kontrolę nad tym, czy inwestorzy przestrzegają przepisów dotyczących krótkiej sprzedaży. Jeśli Twoje akcje faktycznie zostaną wykorzystane do transakcji krótkiej sprzedaży, to otrzymasz zapłatę na swoje konto. Co ważne, to nie tak, że jak pożyczyłeś swoje akcje, to już nie jest narażony na żadne wahania ceny. Wypożyczone przez Ciebie akcje dalej możesz w każdej chwili sam sprzedać, tak jakbyś nigdy ich nie pożyczył.
Obowiązek zgłoszenia tego, że kupiłeś dużo akcji jakiejś spółki zaczyna się od przekroczenia progu 5%. Natomiast obowiązek zgłoszenia tego, że shortujesz akcje zaczyna się od przekroczenia progu 0,5%. Może być więc tak, że Giełda papierów wartościowych w Tokio. fundusz „Shortuje” 0,7% wszystkich akcji CD Projektu, ale tak naprawdę ma też kupione 0,7% akcji CD Projektu licząc na ich wzrost.
ALE trzeba pamiętać też, że obecność w tym rejestrze jeszcze nie jest jednoznaczna z obstawianiem spadków na danej spółce. Media często to za mocno upraszczają i piszą, że „kolejny fundusz GRA NA SPADEK AKCJI jakiejś spółki”, bo trafił do tego rejestru. Są inwestorzy, którzy chcą zarabiać na spadkach kursów spółek z GPW. Ruchy tych, którzy otworzyli największe pozycje, pokazuje Rejestr Krótkiej Sprzedaży KNF. W przypadku awarii systemu teleinformatycznego lub zaistnienia zdarzeń uniemożliwiających przekazanie zgłoszenia za pośrednictwem systemu Jak jedna firma dokonała 11-dniowego przejścia do pracy zdalnej możliwe teleinformatycznego, przekazanie takiego zgłoszenia może nastąpić na adres poczty elektronicznej
W przypadku klasycznych domów maklerskich pożyczenie swoich akcji innym albo nie jest możliwe, albo stosunkowo trudne do realizacji i dostępne jedynie dla dużego kapitału. W przypadku niektórych zagranicznych instytucji jest już o wiele prościej. W przypadku Saxo Banku, każdy może aktywować na swoim koncie usługę „Wypożyczanie akcji”. Zacznijmy w ogóle od tego na czym polega ta pozycja krótka, którą należy „wyciskać”. Jeśli kupujesz akcje, to liczysz na to, że kurs wzrośnie i będziesz mógł je sprzedać drożej. Poniżej aktualne krótkie pozycje, o których informuje na swojej stronie internetowej Komisja Nadzoru Finansowego.
Od czasu do czasu głośno robi się o pozycjach ujawnianych w Rejestrze Krótkiej Sprzedaży Komisji Nadzoru Finansowego (RKS KNF). Wyjaśniamy, czym dokładnie jest ten rejestr i co właściwie on pokazuje. Szczegółowe informacje dostępne są w zakładce Polityka prywatności. Tymczasem wtedy ilość shortowanych akcji CDR była o wiele niższa niż obecnie, a to już pobudza wyobraźnię. Czy historia takiego squeeze się powtórzy?
Jeśli jednak zmniejszy ją poniżej 0,5% wszystkich akcji, to nie będziemy już widzieć jej w rejestrze. Pożyczanie akcji to praktyka często stosowana przez duże instytucje finansowe, ale Ty też możesz na tym zarabiać. Przejdźmy najpierw przez stronę, gdzie faktycznie uczestniczysz w całej transakcji.
W transakcji krótkiej sprzedaży obraca się aktywami nie będącymi własnością składającego zlecenie. To skutkuje tym, że sprzedający bierze na siebie zobowiązanie do ich dostarczenia w terminie w którym następuje rozliczenie transakcji. W przypadku akcji notowanych na GPW termin rozliczenia to T+2 (dostawę papierów należy zapewnić w 2 dni sesyjne). Częstym sposobem na realizację dostawy jest zaciągnięcie pożyczki w papierach od brokera. W rejestrze krótkiej sprzedaży prowadzonej przez Komisję Nadzoru Finansowego pojawiła się nowa krótka pozycja na akcjach Pepco.
